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电信运营行业:5G非独立组网冻结,提前关注区块链

2019-10-22 作者:财经资讯   |   浏览(121)

核心观点:根据3GPP时间表,5G独立组网标准将于明年6月实现功能性部分的冻结,并于第三季度完成整体标准的冻结,届时5G全球标准的第一版本将正式确定。本周冻结的非独立组网作为过渡方案,以提升热点区域带宽为目标,依托4G的基站和核心网工作。而独立组网能实现所有5G的新特性,有利于发挥5G的全部能力。标准冻结提供了技术支撑,18年底或19年初有望见到运营商实际组网行动。5G加速,通信行业景气周期正在临近。同时区块链火爆,各类应用有望陆续落地,并带动上游芯片厂商受益。本周我们继续推荐受益于5G与工业互联的主设备、光通信、专网通信领域,推荐:中兴通讯、亨通光电、中天科技、东山精密、烽火通信、中际旭创、亿联网络、特发信息。受益标的:东土科技、华天科技。

市场回顾

    上周大盘上涨,通信板块下跌。从细分行业指数看,区块链、通信设备分别上涨1.5%、0.5%,表现优于通信行业平均水平。光通信、云计算、移动互联、物联网、量子通信、卫星通信导航、运营商分别下跌0.7%、1.0%、1.3%、2.2%、2.6%、2.8%、7.0%,表现劣于通信行业平均水平。

    上周沪深300上涨1.85%,中小板上涨0.37%、创业板下跌0.26%。TMT大板块中通信板块下跌0.86%,传媒下跌1.75%,计算机下跌1.81%,电子上涨0.30%。

    中兴通讯、WindTre和Qualcomm宣布在3.7GHz频段展开5G试验合作。合作开展基于3GPP标准5G新空口(5GNR)规范的互操作性测试和OTA外场试验。试验将验证5G服务和技术,使符合标准的5G新空口基础设施和终端能够就绪,以支持商用网络的及时部署。时至年底,今年5G龙头标的已有较大涨幅,市场开始担心明年的落地情况,这是对此前较高预期的修正,亦属正常。而我们判断,随着5G被提到国家信息战略更重要的地位,2018年毫无疑问,仍是通信行业最重要的主线,中兴作为设备龙头,依然值得推荐。

    通信板块个股方面,本周涨幅前五名的公司分别为:广和通(11.61%)、吉大通信(6.65%)、迅游科技(6.55%)、邦讯技术(6.31%)、博创科技(5.85%)。本周跌幅前五名的公司分别为:武汉凡谷(-16.69%)、移为通信(-10.07%)、中富通(-10.01%)、深桑达A(-9.02%)、网宿科技(-8.84%)。

    日海通讯斥资5.2亿收购芯讯通,物联网战略再添筹码。12月21日日海通讯宣布以5.2亿收购全球蜂窝物联网模组出货量最大的芯讯通(SimCom)100%股权、芯通电子100%股权。加之今年9月收购的无线通信模组厂商龙尚科技,日海通讯开始通吃2G和4G通信模组产品。除此之外,公司还布局了海外平台厂商--艾拉物联,通过一年多的产融结合推进,日海在物联网方面的布局已经初现端倪,有望成为行业黑马。

    投资建议

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